A métrica Onchain sugere semelhanças de mercado entre agora e o colapso da Terra em junho

Em junho 2022, após o colapso do Terra, a demanda por opções de venda aumentou enquanto a volatilidade implícita entrou em colapso, o mesmo que no recente mercado de baixa de criptomoedas após a queda de FTX.

O desempenho do mercado de opções e a volatilidade implícita refletiram uma forte correlação com o colapso da blockchain Terra. Esses elementos podem fornecer informações importantes sobre o comportamento do mercado de criptomoedas, incluindo quando esperar flutuações repentinas de preços, colocar ordens de stop loss ou depositar margem suficiente para negociações alavancadas.

Os dados fornecidos pela Glassnode mostram que a volatilidade implícita de 7 dias do Bitcoin caiu para 50% anualizado em dezembro, atingindo os mesmos níveis da volatilidade implícita após o colapso do Terra. O quadro abaixo representa essas informações:

O colapso de Luna foi caracterizado por um aumento da volatilidade implícita. Isso foi visto como um sinal de medo e incerteza do mercado com os preços das criptomoedas, o que reduziu os preços dos ativos subjacentes.

O mercado de opções tornou-se uma forma de os analistas medirem as possíveis oscilações de preço, determinando o nível de medo e a volatilidade recebida por meio de prêmios mais altos.

Se o mercado subir, a opção será exercida, e o investidor terá lucro com base no preço de exercício da opção. Por outro lado, se o mercado cair, a opção não será exercida e o investidor não perderá dinheiro.

Outra estratégia que pode ser usada para se proteger contra uma queda no mercado é comprar uma opção de venda. Uma opção de venda dá ao investidor o direito de vender um título a um preço predeterminado.

Se o mercado cair, o investidor pode exercer sua opção de vender o título pelo preço predeterminado, resultando em lucro. Por outro lado, se o mercado subir, a opção não será exercida e o investidor não perderá dinheiro.

O desempenho do mercado de opções é uma medida do sentimento do mercado em relação a um determinado ativo. O sentimento de baixa força os traders a vender os ativos subjacentes, conforme mostrado no gráfico recente de Opções 25 acima.

Por outro lado, quando o sentimento é otimista, o mercado de opções estará mais propenso a aumentar o preço do ativo subjacente. Por outro lado, quando o analista registra alta volatilidade implícita, o mercado antecipa um movimento de preço mais volátil e vice-versa.

No geral, o desempenho do mercado de opções e a volatilidade implícita fornecem informações essenciais sobre o comportamento do mercado cripto, principalmente quando se trata de prever quedas repentinas. No entanto, a métrica falha em denotar uma tendência de alta ou baixa usando flutuações de volatilidade porque reflete apenas a incerteza e a dúvida entre os traders.

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